Topmanagers bij media- en entertainmentgiganten zullen blij zijn met het einde van de eerste helft van 2023, waar aandelenuitverkoop en neerwaartse bijstellingen van analisten terugkerende kenmerken waren van hun jaar tot nu toe.
In 2022 daalden de meeste Hollywood-aandelen scherp onder druk van Wall Street op de media om streamingbedrijven winstgevend te maken, verhoogde druk om de kabels door te snijden en een uitgedaagde advertentiemarkt te midden van door inflatie veroorzaakte recessievrees. Vanaf 30.000 voet zijn veel sectoraandelen teruggekeerd naar een gezonde groei, terwijl andere worstelen met dalingen of tragere winsten te midden van tegenwind in de industrie.
gerelateerde verhalen
Muziek streamerSpotifywas een van de grote winnaars van de eerste zes maanden van 2023 en eindigde de halfjaarperiode met 103 procent hoger vanaf de markt van vrijdag close-up $ 1,38, of bijna 1 procent, op $ 160,64. Ontslagen en andere kostenbesparingen hebben Wall Street meer vertrouwen gegeven in de winstvooruitzichten van het bedrijf. "Spotify's inzet voor margeverbetering komt in een stroomversnelling", schreef Wells Fargo-analist Steven Cahall in februari toen hij het aandeel opwaardeerde van "gelijk gewicht" naar "overgewicht" en zijn koersdoel verhoogde van $ 121 naar $ 180. "Spotify is een beter bedrijf, maar nog geen geweldig bedrijf. We zien de weg naar ons nieuwe doelwit als Spotify dat grotendeels bewijst dat het duurzaam winstgevend is."
Leeuwenpoortaandelen eindigden de eerste helft van 2023 ongeveer 60 procent hoger, aangezien het aandeel vrijdag 26 cent, of 3 procent, sloot op $ 8,82. Dat is na een sprong van 100 procent voor de aandelenkoers die tijdens de eerste drie maanden van 2023 werd gepost. Sterker dan verwachte financiële resultaten en een aanstaande splitsing in twee bedrijven, gepland voor rond september, hebben Wall Street-analisten bullish gemaakt. deze stappen maken het gemakkelijker voor de gescheiden Starz- en studiobedrijven om te worden overgenomen, en zien het potentieel voor het studiobedrijf alleen om zinvol te worden gewaardeerd ten noorden van waar Lionsgate's aandelen momenteel worden verhandeld, "Rosenblatt Securities-analist Barton Crockettgenoteerd in een rapporteerder dit jaar. En Cahall zei ook in een rapport van eind mei dat Lionsgate "een van de beste opstellingen in de media" was. Hij verhoogde zijn koersdoel met $ 1 tot $ 13 en handhaafde zijn 'overweight'-advies, waarbij hij benadrukte: "We blijven de setup voor Lionsgate goed vinden, aangezien het Studios in september zal laten draaien, waardoor een waarschijnlijk consolidatiedoel voor grotere mediaspelers ontstaat."
Een bullmarkt in technologieaandelen vertrokNetflixenvoelde Wall Street liefde en steun de laatste tijd, en zijn aandelen wonnen 49,4 procent in de eerste helft van het jaar om vrijdag te sluiten met $ 12,25, of 3 procent, tot $ 440,49. John Blackledge van TD Cowen verhoogde op 15 juni zijn financiële schattingen voor de streamingkrachtpatser en verhoogde zijn koersdoel met $ 60 tot $ 500, terwijl hij vasthield aan zijn "outperform"-rating. In zijn rapport, getiteld 'Netflix Paid Sharing Likely Helping Conversions', deelde hij de enquêtegegevens van zijn bedrijf en legde uit: 'Meer dan een derde van de 'lenende' respondenten in de VS, het VK en Duitsland is van plan om toegang tot Netflix te behouden door ofwel een nieuw lid of het bestaande lid dat een extra vergoeding betaalt. De betaalde deel- en AVOD-laag van Netflix zouden de inkomsten in de loop van de tijd moeten verhogen.
Ondertussen verhoogde Pivotal Research Group-analist Jeffrey Wlodarczak in een rapport van 9 juni zijn koersdoel voor Netflix naar een straathoge $ 535, terwijl hij zijn 'koop'-advies handhaafde. De streamer aanprijzend als een "uniek groeiverhaal", schreef hij: "Netflix zou solide abonnee- en financiële resultaten moeten kunnen leveren door beter geld te verdienen met de meer dan 100 miljoen huishoudens die het Netflix-product gebruiken [via wachtwoord delen] maar [momenteel] niet doen. betaal ervoor via een hogere gemiddelde opbrengst per gebruiker en/of conversie om abonnees te betalen, en het hebben van een door advertenties ondersteund product zou op dit gebied nuttig moeten zijn.
Een ander streaming aandeel dat tot nu toe grote winsten boekt dit jaar isJaar, dat is een stijging van 42 procent op een vrijdag afgesloten op $ 63,96, of een stijging van 1,5 procent of 96 cent op de dag. Die prestatie voor de eerste helft van het jaar werd afgesloten met exclusieve live sport die naar Roku kwam toen het streamingplatform en CBS Sports een deal tekende om de Amerikaanse mediapartners te worden voor Formula E, de motorsportserie met elektrische raceauto's.
Al deze aandelen presteerden beter dan de brede S&P 500-aandelenindex, die van januari tot juni met 16,5 procent steeg om de week met $ 53,88, of iets meer dan 1 procent, te eindigen op $ 4.450,20. Onder Hollywood-conglomeraten,Warner Bros. Ontdekking, onder leiding van CEO David Zaslav, presteerde het best en slaagde er ook in om de winst in de S&P 500 te verslaan. Het aandeel eindigde de eerste helft van het jaar met 30,5 procent en sloot juni af op $ 12,54, een stijging van 12 cent of 1 procent op vrijdag .
WBD begon 2023 met het verdienen van verschillende upgrades enstijgingen van de aandelenkoersenvan analisten. Terwijl de jury over de rebranding van streaming onder de naam Max er nog steeds niet uit is, zijn kostenbesparingen en focus op het winstgevend maken van de streamingactiviteiten, wat het verwachtbereikenin de V.S. dit jaar oogstte lof op straat. Goldman Sachs-analist Brett Feldman heeft het aangewezen als zijn favoriete media-aandeel met een koopadvies en een koersdoel van $ 21. In een recente update van Goldman's lijst met 'conviction'-aandelen, legde het bedrijf uit: "WBD vertegenwoordigt iets van een unieke financiële propositie in traditionele media: een bedrijf dat de winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) aanzienlijk kan laten groeien over de komende twee tot drie jaar door synergie-realisatie van de nog recente fusie van WarnerMedia en Discovery - groei die een snelle schuldafbouw zou moeten stimuleren die door investeerders ondergewaardeerd lijkt te worden.
Anderen hebben het moeilijker op de beurs.
Aandelen vanDisneywaren bijvoorbeeld vrijwel onveranderd gedurende de eerste zes maanden van het jaar en sloten vrijdag 31 cent of 0,3 procent hoger op $ 89,26. Dat is slechts 0,5 procent boven de slotkoers van het Mouse House in 2022. De kijk van Disney is veel besproken op straat gezien dediverse bezuinigingenen strategische veranderingen, zoalshet verwijderen van veel showsvan Disney+ en Hulu om de kosten te drukken, nagestreefd door de teruggekeerde CEO Bob Iger in de afgelopen maanden. Morgan Stanley-analist Benjamin Swinburne herhaalde begin juni zijn 'overweight'-advies voor het aandeel, ondanks een koersdoelverlaging van $10 tot $110. "Disney is bezig met het herstructureren van zijn media-activiteiten en het optimaliseren van de inkomsten zal tijd vergen", legt hij uit. "We vinden de impliciete waarde van de inhoud hier echter te laag en blijven overwogen." En SVB MoffettNathanson-analisten Michael Nathanson en Robert Fishman handhaafden in een rapport van 20 juni hun "outperform"-beoordeling, maar verlaagden hun koersdoel met $ 7 tot $ 120, en schreven: "Het zou duidelijk moeten zijn door Disney's aandelenkoers, zwakke abonneegegevens, en de recente inconsistente managementopmerkingen over hun streamingstrategie, dat de markt elk optimisme over waar Disney's direct-to-consumer-activiteiten naartoe kunnen gaan, grotendeels heeft afgeschreven. Gezien onze historische twijfels over deze streaming-bedrijfsmodellen, begrijpen we dat volledig. Toch denken we dat er hier een veel betere kans is dan op het eerste gezicht lijkt.”
In de tussentijd,Paramount Global's aandeel zag een negatieve verschuiving in momentum in de eerste helft van 2023 omdat er vragen over zijn eigen streamingstrategie aanhouden. Het won ongeveer 30 procent in de eerste drie maanden van het jaar na het rapporteren van sterke streamingabonneewinsten voor 2022 en het plaatsen van de grootste volledige jaargroeiwinststijging filmeenheidvan alle Hollywood-conglomeraten. Maar in de winstupdate van het eerste kwartaal, hethet dividend verlagenom contant geld te behouden naast ontslagen en abredere herstructurering. Het resultaat: analisten spraken hun bezorgdheid uit en het aandeel eindigde de eerste helft van het jaar lager. De slotkoers van vrijdag van $ 15,91 - een daling van 8 cent of 0,5 procent op de dag zelf - betekent een daling van 6,5 procent in de aandelenprestaties year-to-date.
Ondertussen hebben beursaandelen dit jaar geprofiteerd van tekenen van een herstel aan de kassa, maar werden onlangs naar beneden gesleeptElementairEnDe flitskwam in de problemen met de kassa en nam opteleurstellende openingen. Interessant is dat hun prestaties in de eerste helft aanzienlijk verschillen. De aandelen van Cinemark wonnen 97 procent in de eerste zes maanden van het jaar, om op vrijdag 19 cent te sluiten, of iets meer dan 1 procent, voor $ 16,50. Elders stegen de aandelen van AMC Theaters, het moederbedrijf AMC Entertainment, halverwege het jaar met 10 procent en sloten vrijdag 25 cent, of 0,6 procent, af op $ 4,39 na de onthulling van een groot aantal nieuwe aanvullende inkomstenstromen, waaronder merkpopcorn in Walmart-winkels.
Tussen de twee,ImaxCorp.-aandelen stegen year-to-date met 15,5 procent tot een daling van 30 cent, of 1,7 procent, voor $ 16,99 eind juni. B. Riley Securities-analist Eric Wold publiceerde op 26 juni een rapport waarin hij zijn steun uitsprak voor bioscoopaandelen, getiteld "Theatrical Moviegoing Demand Demonstrates Strength in the Face of Two Duds and Lagging Post-pandemic Film Slate Recovery."
"De totale binnenlandse kassa van het afgelopen kwartaal tot nu toe van $ 2,575 miljard vertegenwoordigt een uitzonderlijke 86 procent van de $ 2,986 miljard die in dezelfde kwartaal-tot-datum-periode in 2019 werd gegenereerd", vóór de COVID-pandemie, hij schreef. “Naar onze mening vertegenwoordigt dit niet alleen opwaartse prestaties ten opzichte van onze prognose dat de kassa in het tweede kwartaal ongeveer 78 procent van het niveau van het tweede kwartaal van 2019 zou bereiken, maar het vertegenwoordigt ook de sterkste driemaandelijkse indexering ten opzichte van pre-pandemische box office-niveaus.” De analist van B. Riley herhaalde zijn koopadvies voor de aandelen van Imax en Marcus Corp.
"Het herstel van de box office dat we kregen was niet degene die we wilden", benadrukte TD Cowen-analist Doug Creutz in de titel van een rapport van 20 juni. “De tegenvallende prestaties vanDe flitsEnElementair… waren ‘de laatste druppel’ om onze overtuiging te versterken dat het bezoek aan de kassa nooit zal terugkeren naar het niveau van voor de pandemie, of zelfs maar in de buurt zal komen”, betoogde hij. "We denken dat dit negatieve implicaties heeft voor de theatervoetafdruk, die op zijn beurt waarschijnlijk meer druk zal uitoefenen op de kassaprestaties."
Aangezien de tweede helft van 2023 naar verwachting voor meer uitdagingen zal zorgen voor de entertainmentsector, zullen investeerders de kansen en verdere risico's nauwlettend in de gaten houden.